MILANO, 29 novembre (Reuters) - Il mercato obbligazionario italiano, dopo una vivace mattinata dominata dalle aste a medio-lungo collocate il massimo dell'offerta al rialzo e a rendimenti ai minimi di due anni, a metà seduta prendere respiro e si posiziona su livelli sotto i massimi, ma comunque sopra quelli della chiusura di ieri. Nell'attesa dell'asta il mercato aveva spinto il rendimento del Btp decennale sotto il 4,50% dopo due anni. Il Tesoro ha collocato 5,98 miliardi su un'offerta tra 4 e 6 miliardi, di Btp a 5 e a 10 anni. Si tratta dell'ultima delle tre tre sedute d'asta di questa settimana, con le quali il Tesoro italiano, offrendo un'ampia gamma di prodotti dal Bot a sei mesi al Btp a 10 anni, con uno zero coupon e un indicizzato, ha collocato circa 18 miliardi. "Questa tornata d'asta è arrivata in un buon periodo, guidata dall'ottimismo per la risoluzione delle questioni aperte, dal fiscal cliff Usa, allo sbocco della tranche di aiuti per la Grecia e della crisi bancaria spagnola" dice uno strategist. Le aste di questi giorni hanno registrato un netto calo del costo del finanziamento, tornato ai livelli che non si vedevano da quando la crisi greca era diventata più che evidente con la necessità dell'erogazione del secondo pacchetto di aiuti da parte degli organismi internazionali (ottobre 2010). Con l'ammontare collocato oggi la raccolta 2012 per il Tesoro sale a 455 miliardi, secondo calcoli di Unicredit, e c'è ancora in agenda, prima della fine dell'anno l'asta del nuovo Btp a 3 anni (dicembre 2015) che verrà offerto, in quanto prima tranche, probabilmente per circa 3/4 miliardi oltre, probailmente, a quella del Bot a un anno. L'obbiettivo del Tesoro per quest'anno è di circa 470 miliardi. Lo spread di rendimento tra titoli di Stato italiani e tedeschi è sceso, prima dell'asta fino a 309 punti base, il minimo da ottobre scorso, per poi risalire a 313 punti base a metà seduta, comunque in calo dai 323 della chiusra di ieri . Il tasso del decennale italiano è sceso sino a
4,49% per poi risalire a metà seduta a 4,52%, sotto in ogni caso
al 4,60% del finale di seduta di ieri
ASTA BTP COLLOCATA IN MOEMNETO DI FORTE RALLY
"E' stata una mattinata folle. I prezzi galoppavano, anche troppo. Alla fine alcuni investitori hanno frenato e preso beneficio" dice uno specialist.L'effetto di questa situazione sull'asta si è tradotto in un risultato con prezzi per il Btp decennale in linea con il mercato e per il Btp a 5 anni anche appena sotto, e con bid-to-cover più contenuti rispetto a quelli dell'asta del mese scorso.
"Questa mattina sul mercato c'è stato un rally mostruoso, i prezzi sono saliti molto, e questo ha scoraggiato qualche investitore ad andare in asta" dice Alessandro Giansanti, strategist di Ing. "E' per questo che la domanda non è stata eccezionale". I bid-to-cover sono scesi a 1,24 da 1,49 per il 5 anni e a 1,18 dal precedente 1,43 per il decennale. Il rendimento del Btp 2017 a 3,23% in calo dal 3,80 dell'asta di ottobre, è al minimo da ottobre 2010. Il rendimento del decennale, a 4,45% da 4,92% dell'asta di un mese fa, è ai minimi da novembre 2010. Dopo l'asta il mercato si è appesantito. "Alcuni sono corsi a prendere beneficio dopo il potente rally: meglio portare a casa se si può. Ma il mercato resta comunque tonico e ottimista" dice un dealer. L'aspettativa poi che la crisi fiscale Usa possa venire risolta entro Natale, come ha detto Obama ieri, spinge ancor più il mercato al rialzo. "Qualche realizzo ci sta. Ma meglio non
andare troppo corti" dice un dealer.
13,20
FUTURES BUND DIC. 142,69 (-0,26)
FUTURES BTP DIC. 111,57 (+0,56)
BTP 2 ANNI (NOV 14) 107,856 (-0,012) 1,876%
BTP 10 ANNI (NOV 22) 108,111 (+0,527) 4,526%
BTP 30 ANNI (SET 40) 97,627 (+1,187) 5,227%
SPREAD (PB)
ULTIMA CHIUSURA
TREASURY/BUND 10 ANNI 25 25
BTP/BUND 2 ANNI 187 189
BTP/BUND 10 ANNI 313 323
livelli minimo/massimo 309,1-320,8 322,1-334,1
BTP/BUND 30 ANNI 293 304
SPREAD BTP 10/2 ANNI 265,0 272,9
SPREAD BTP 30/10 ANNI 70,1 71,1
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